CFD 差價合約的本質與運作邏輯
CFD（差價合約）是一種衍生性金融商品，讓交易者無需持有實體資產，即可透過資產價格變化獲利。交易雙方約定，當部位平倉時，將根據資產價格的「差價」進行結算，若價格上漲，買方獲利；若價格下跌，則賣方獲利。這種合約不涉及實體資產的交割，因此具備靈活、低進入門檻的優勢，特別受到零售投資者與高槓桿策略交易者的青睞.
差價合約可用於做多（Long）或做空（Short），賺取多空波動差價，是一種既可對沖又可投機的交易工具.
CFD 涵蓋的資產類型與市場彈性
CFD 的最大特點之一，是幾乎可以掛鉤任何類型的可標價資產。常見的 CFD 標的包含：外匯貨幣對、股票、指數、商品（黃金、原油、咖啡）、加密貨幣（比特幣、以太幣）及債券與利率商品。由於 CFD 是合約性質商品，券商可以根據市場需求自行設計合約內容，彈性極高.
此外，CFD 支援高槓桿交易，使得投資者以較小資金就能操作較大部位，放大潛在獲利，但同時也增加風險。因此平台通常會設定最低保證金比例（Margin Requirements），並搭配強制平倉機制（Stop-Out Level）避免超額虧損.
CFD 的風險管理與投資者保護機制
由於 CFD 是以合約方式與券商進行對賭式交易，並非集中市場交易，因此涉及的風險除了價格波動外，還包含平台風險、流動性風險與對手方風險。為降低這些風險，歐洲與亞洲多國監管機構對 CFD 業者設有嚴格規範，例如：
☉限制最大槓桿倍數（如：ESMA 對散戶槓桿限制為 30:1）
☉強制提供負餘額保護（Negative Balance Protection）
☉提供風險揭露聲明與模擬帳戶
☉訂立嚴格的 KYC / AML 流程防止不當交易行為
成熟市場如英國 FCA、澳洲 ASIC、塞浦路斯 CySEC、新加坡 MAS 均設有相關規章，以提升差價合約交易的透明度與公平性.
